Синдицированные кредиты: определение, виды, особенности

Есть особая разновидность кредитования — синдицированные кредиты. Поговорим о том, что это такое, какие виды синдицированных кредитов существуют, о преимуществах и недостатках такого кредитования. Конечно, традиционно ответим на распространенные вопросы по теме нашей статьи.

Что такое синдицированный кредит

Синдицированные кредиты выдаются не одним банком, а несколькими одному заемщику. Это главное отличие от обычного кредитования, когда кредитором выступает всего один банк.

Выглядит схема синдицированного кредитования так:

1. Один банк привлекает другие финансово-кредитные учреждения, чтобы выдать займ на крупную сумму.
2. Привлеченные банки объединяются в синдикат. Во главе оказывается банк-агент, который и привлек все остальные учреждения.
3. Через банк-агент собираются деньги всех участников.
4. Заемщик получает нужную ему сумму именно от банка-агента. В дальнейшем заемщику придется контактировать именно с ним, а не со всеми участниками синдиката.

Понятно, что синдицированные кредиты всегда выдаются на крупную сумму. Иначе нет смысла привлекать другие банки, один кредитор мог справиться сам. Самый крупный синдицированный кредит в истории бизнеса получила компания General Electric, его сумма составила 25 миллиардов долларов.

Выделяют четыре формы синдикатов, в которые могут объединяться банки:

1. Клубный. Дружественные банки объединяются в закрытый синдикат и никого другого не привлекают.
2. Открытый. Участниками синдиката могут стать все желающие банки.
3. Временный. Банки объединяются на короткое время. Чаще всего для выдачи всего одного крупного займа.
4. Постоянный. Банки сотрудничают на постоянной основе, регулярно выдавая синдицированные кредиты.

Выделим основные особенности всех синдицированных кредитов:

1. Всегда выдаются несколькими банками.
2. Все банки-участники имеют равные права в сфере требования возврата долга, уплаты процентов и пеней.
3. К документам по кредиту имеют доступ все участники сделки.
4. Все остальные банки сразу узнают, если кто-то из других кредиторов решает изменить условия выдачи кредита.
5. Обычно сроки займов невелики — до 3 лет. Но для таких проектов, как, например, газопровод «Северный поток», синдикат банков выдал кредит на сумму 3,1 миллиарда евро на 16 лет.

Виды синдицированных кредитов

Согласно классификации Центробанка РФ, есть три вида синдицированных кредитов:

1. Инициированный совместно. В таком случае участники сделки решают вместе, кто из кредиторов выделит ту или иную сумму. В договоре банка-агента с остальными участниками прописывается, какую сумму денег вносит каждый участник синдиката. В итоге каждая сторона сделки в курсе, какое финансовое состояние у остальных участников.

2. Инициированный индивидуально. В таком случае организатор, то есть банк-агент, сам инициирует кредит и только потом привлекает средства других банков, если собственных недостаточно для такого крупного займа. При этом проценты и сроки кредитования тоже определяет сам банк-агент, остальные могут соглашаться или нет с такими условиями. В таком случае синдикат выступает просто вспомогательным инструментом, помогая банку-агенту выполнить его обязательства перед заемщиком, собрать нужную сумму денег.

3. Займ без долей. Это синдицированный кредит, который банк-организатор, агент выдает от своего имени. Анализ заемщика организатор проводит сам, деньги тоже собирает сам, остальные банки заранее свою долю в кредитовании не определяют. В данном случае заемщик вообще может не знать, что деньги ему выдал синдикат банков. Он общается только с банком-агентом, куда и обратился первоначально.

Кроме того, все синдицированные кредиты делятся на:

• Обеспеченные. Есть гарант в виде правительства какого-то государства или международной организации. Если у заемщика высокий рейтинг, он может предоставить залог в виде своего ликвидного и ценного имущества.
• Необеспеченный. Такие кредиты банки выдают лишь компаниям с очень высоким и надежным рейтингом на международном рынке, брендам с отличным имиджем. Кредит ничем и никем не обеспечивается, поэтому риск невозврата увеличивается.

Требования к заемщикам

Как вы поняли, физическим лицам синдицированные кредиты не выдаются, в этом нет необходимости. Заемщиками всегда выступают частные или государственные компании, причем обычно достаточно крупные.

К таким заемщикам-юрлицам синдикаты банков выдвигают следующие требования:

• Кредитный рейтинг не ниже АА+ и ААА. Такие рейтинги рассчитываются для государств и предприятий, исходя из кредитной истории и наличия других кредитных обязательств. Рейтинг определяет платежеспособность предприятия и назначается специальным рейтинговым агентством.
• Наличие аудиторского заключения, выданного по международным стандартам. Документ может быть выдан исключительно аудитором-консультантом, который входит в ТОП-10 международного рейтинга.
• Наличие положительного опыта сотрудничества с различными международными банками.

Требования строгие, далеко не каждая компания сможет получить синдицированный кредит, но ведь и суммы очень велики, банки рискуют своими капиталами.

Преимущества и недостатки синдицированных кредитов

Преимуществ у синдицированных кредитов много:

• Условия гибкие и всегда обсуждаются индивидуально для каждого заемщика, в зависимости от его положения и целевого назначения кредита.
• Заемщик экономит время и средства, ему не нужно договариваться с каждым банком отдельно, вести переговоры и обсуждать условия кредитования со всеми членами синдиката.
• Процентные ставки по синдицированным кредитам обычно ниже, чем по другим займам для юридических лиц. Это связано с крупными суммами кредитования.
• Можно выбрать банки-инвесторы заранее, проанализировав их условия и надежность.
• Аудиторские и юридические услуги, сопровождающие сделку, стоят недорого.
• Банки выдвигают лояльные требования к предоставляемой отчетности, для них важнее наличие аудиторского заключения.

Из минусов можно отметить тот факт, что у российских банков опыт предоставления синдицированных кредитов пока практически отсутствует. Чаще всего такие займы предоставляют транснациональные банковские синдикаты.

Условия предоставления синдицированных кредитов

Напомним, что условия предоставления синдицированных кредитов определяются индивидуально для каждого заемщика. В среднем, сроки варьируются от года до 15 лет, чаще всего такие кредиты выдаются на три-пять лет. Процентная ставка может фиксироваться сразу, а может быть плавающей. Все эти моменты банк и заемщик обсуждают в процессе переговоров.

Вопросы и ответы о синдицированных кредитах

Ответим на распространенные вопросы о синдицированных кредитах.

 Вопрос № 1. Любое юридическое лицо может получить синдицированный кредит? 

Нет, выше мы писали, что требования к компаниям-заемщикам очень высоки. Нужно обладать безупречной репутацией, предоставить обеспечение, доказать свою платежеспособность. Необходим также выход на международный рынок.

Вопрос № 2. Как предоставляются кредитные средства? 

В денежной форме, никакого бартера. Договор оформляется, конечно же, в письменной форме, подписывается всеми сторонами, действует до получения денег.

Вопрос № 3. Зачем банку-агенту инициировать выдачу синдицированного кредита, в чем его выгода? 

Организатор сделки получает возможность привлечь крупного заемщика, выдать кредит на солидную сумму. Банк получит свои проценты по кредиту и вознаграждение за организацию сделки.

Вопрос № 4. Если заемщик просрочил выплату по синдицированному кредиту, какой банк получит неустойку? 

Сумма неустойки будет поделена между всеми членами синдиката согласно их долям. Исключением станет кредит без долевого участия, когда неустойку получает только банк-организатор сделки, который и ведет все расчеты по кредиту. Если должник окажется банкротом, то все обязанности и отношения участников сделки будут определяться в судебном порядке.

Заключение

Синдицированные кредиты — финансовый инструмент для особых случаев, для крупных заемщиков, развивающих бизнес и реализующих значимые проекты. В России гарантом по синдицированным кредитам часто выступает правительство, а выдаются они государственным компаниям и промышленным предприятиям.

Для юридического лица получение синдицированного кредита означает, что его рейтинг и репутацию высоко оценили ведущие банки.