Советы по выбору и приобретению облигаций

О способах инвестирования накоплений наш портал писал уже неоднократно. Депозиты сегодня нельзя назвать идеальным способом получения дохода, это просто сохранение капитала, защита его от инфляции. Акции и облигации могут принести куда более заметную прибыль. При этом облигации считаются намного более надежным способом вложения средств, финансовым инструментом с низким уровнем риска.

В этой статье конкретно расскажем о критериях анализа эмитентов облигаций и дадим советы по их покупке. 

Анализ надежности эмитентов облигаций

О разновидностях ценных бумаг наш сайт уже писал. Теперь пора перейти к анализу рынка облигаций, если вы решили остановить свой выбор именно на таком виде инвестиций. На российском рынке облигаций много — свыше 300 эмитентов и их количество продолжает расти. Что же выбрать?

Сначала нужно выяснить следующие характеристики ценных бумаг:

• Сектор рынка. Облигации могут быть государственными, муниципальными, корпоративными, то есть выпущенными конкретной компанией. Особняком стоят еврооблигации.
• Вид купона. Напомним, что он может быть фиксированным, индексированным, с дисконтом и так далее.
• Отрасль. Облигации выпускают в нефтегазовой сфере, легкой промышленности, банковском секторе, в строительстве и транспортном сегменте, в других отраслях экономики.
• Есть ли у облигаций обеспечение. Такие вложения считаются более надежными.
• Каков период обращения ценных бумаг.
• Есть ли возможность их конвертации.
• Наличие амортизации.
• Один из самых важных критериев — рейтинг эмитента, он присваивается всем, кто выпускает собственные ценные бумаги. О кредитном рейтинге банков, в частности, наш портал уже рассказывал. Есть он и у государств, и у корпораций, коммерческих организаций, компаний.

Удобнее всего искать данные по облигациям на специализированных площадках, например, http://www.rusbonds.ru. С помощью специальных фильтров можно выбрать, например, только государственные облигации с обеспечением. Или ценные бумаги нефтегазовых корпораций.

Выделив нужные вам значения и характеристики, получите список эмитентов, которые предлагают интересующие облигации. Далее нужно выяснить:

• Дату погашения облигации.
• Дату оферты.
• Стоимость в процентах от номинальной цены.
• Объемы эмиссии.
• Размер купона. Он может быть указан в рублях или процентах.
• Эффективная доходность. Выражается в процентах годовых. Очень важный показатель для инвесторов, но далеко не единственный.
• Какое количество сделок с данными облигациями было совершено за неделю, каков объем торгов в миллионах рублей.
• Коэффициент оборачиваемости ценных бумаг. Как часто именно эти облигации продаются и покупаются.
• Денежный эквивалент всех облигаций, которые в настоящее время находятся в обращении.

Целесообразно пользоваться несколькими источниками, чтобы получить как можно больше информации об эмитенте и выпущенных им облигациях.

Советы по покупке облигаций

Сразу отметим, что самостоятельно принимать участие в торгах на бирже физические, частные лица не могут. В настоящее время биржевая торговля облигациями ведется только в электронной, бездокументарной форме.

Приобретать ценные бумаги могут исключительно брокеры, которые работают через торговые терминалы Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ). То есть частному инвестору следует обратиться к такому брокеру, заключив договор на оказание услуг по торговле ценными бумагами.

Технически процесс выглядит так:

1. Найти опытного брокера, предлагающего услуги по покупке и продаже облигаций.
2. Заключить договор, который, разумеется, нужно внимательно прочесть.
3. Открыть два счета. На одном будут деньги, на втором, «депо» — сами облигации.
4. Если счета уже есть, сообщить их реквизиты брокеру.
5. Прислушиваться или нет к советам брокера, который, несомненно, будет вам их давать. Неопытным инвесторам прислушиваться к советам нужно, но информацию брокера все же следует проверять, как — написано выше.
6. Брокер отмечает все сделки в реестре, указывая момент перехода облигаций от одного владельца к другому.
7. Параллельно сделки учитываются в депозитарии, там ставится отметка о переходе уже ваших облигаций на счет депо.

Правила частного инвестора, решившего вложить средства в облигации:

• Лучше всего покупать ценные бумаги в момент их размещения. Можно получить максимально возможный дисконт. Скорее всего, после размещения и по мере роста спроса на облигации они будут расти в цене. Речь может идти о десятках базисных пунктов, поэтому целесообразно поспешить.
• Важно помнить, что наиболее рискованными являются такие секторы, как недвижимость, девелопмент, машиностроительный и агропромышленный комплексы, а также сетевой бизнес. Умеренными с точки зрения риска являются облигации, выпущенные в транспортной и энергетической сфере, а минимальными рисками отличаются ценные бумаги нефтегазового и телекоммуникационного бизнесов. Хотя, в свете скачков стоимости нефти нельзя сказать, что риски отсутствуют на 100%. Впрочем, в сфере инвестиций в ценные бумаги полностью избавиться от них практически невозможно.
• Если у вас есть валюта, то лучше купить еврооблигации, чем открыть валютный депозит в том же банке. Доходность по еврооблигациям, например, Сбербанка, будет почти в два раза выше, чем проценты по депозиту, открытому в евро. Обязательно сравнивайте данные показатели, ведь для инвестора важно не просто сохранить накопления, но и получить доход, приумножить капитал. Депозиты с этой целью использовать нецелесообразно.
• Если же ваши сбережения в рублях, не стоит конвертировать их в валюту и покупать евробонды. Сегодня ценные бумаги в рублях дают возможность получать доходность примерно на 150–250 базисных пунктов выше, чем еврооблигации.

Заключение

Покупка облигаций несет меньше рисков, чем биржевая торговля акциями. Но нужно проанализировать надежность эмитентов, сделать правильный выбор по многим критериям и показателям. Помощниками начинающего частности инвестора станут специализированные площадки, где можно получить актуальные предложения рынка облигаций, следить за новостями и проводить сравнительный анализ.

Покупать облигации нужно через брокеров-посредников, к советам которых можно прислушиваться, но только после проверки информации и ее внимательного изучения. Выгодно покупать облигации в момент размещения, выбирать наименее рискованные сферы экономики, вкладывать средства в той валюте, которая у вас имеется.