Всепогодный портфель активов — что в него входит и как его собрать

Всепогодным портфелем активов принято называть набор инвестиционных инструментов с независимым друг от друга ценообразованием. Это значит, что при падении валюты у инвестора остаются стабильные вклады в золото, нефтяные акции и облигации, а при кризисе в отрасли добычи нефти убытки компенсируются за счет роста доллара и т. д.

По сути всепогодный инвестиционный портфель — это наглядная иллюстрация хранения яиц в разных корзинах. Этот подход для инвестора — возможность избежать значительных потерь при просадках различных сегментов финансового и инвестиционного рынков.

Акции

Акции относятся к высокодоходным активам. Если экономика страны достаточно крепкая и находится в фазе подъема, то такие вложения могут принести немалую прибыль.

При этом именно акции сильнее всего откликаются на рыночные колебания, давая практически моментальную просадку. Поэтому желательно, чтобы их доля в общем комплекте инвестиционных инструментов составляла около 30%.

Какие конкретно это будут акции — каждый решает индивидуально. Ценные бумаги крупных представителей рынка более надежны и защищены от штормов, в то время как акции начинающих проектов, при высоких рисках потерь, могут окупиться в несколько раз.

Приобрести акции можно несколькими способами:

1. FinEx Global Equity (FXWO) — инновационный фонд, предлагающий акции крупнейших компаний ведущих стран Западной Европы, Азии, а также США, Австралии и РФ. Держателем акций в российском сегменте инвестиционного рынка является Национальный Расчетный Депозитарий — член Московской биржи.
2. ETF Vanguard Total Stock Market (VTI) — диверсифицированный фонд акций для опытных инвесторов, включающий активы не менее 10 крупнейших холдингов, в том числе Майкрософт, Эппл, VISA, Джонсон и Джонсон, Амазон и других.
3. Создание собственного диверсифицированного портфеля. Этот путь требует от инвестора наличия знаний и опыта для грамотного выбора активов.

Диверсификация портфеля по секторам позволяет снизить уровень рисков, так как отдельные секторы не зависят друг от друга, по-разному реагируют на рыночные колебания и уровень инфляции. 

Существует 11 основных секторов:

1. информационно-технологический;
2. сектор здравоохранения;
3. финансовый;
4. промышленный;
5. сектор недвижимости
6. энергетический;
7. сырьевой;
8. сектор услуг коммуникации;
9. сектор товаров вторичной необходимости;
10. коммунальный;
11. потребительский.

Наиболее рентабельными считаются те сектора, которые находятся ближе к конечному потребителю. То есть, производство сырья для промышленности — это начало цепочки товарного оборота, а изготовление и реализация предметов потребления — конец этой цепочки.

В долгосрочной перспективе наиболее выгодными считаются те отрасли, которые относятся к передовым в отношении технологий. Это информационные технологии, разработки искусственного интеллекта и робототехники, применение медицинских биотехнологий, инновации в области энергетики.

Менее всего подвержены колебаниям рынка самые востребованные сектора — медицина, товары первой необходимости, а также коммунальный сектор.

Долгосрочные облигации

В категорию долгосрочных облигаций входят бумаги как развитых, так и развивающихся рыночных сегментов.

Облигации развитого рынка практически не несут рисков и являются одним из самых надежных вложений. Минус таких бумаг — очень низкий уровень дохода, который может иметь даже нулевые или отрицательные значения.

Если облигации выпущены развивающимися отраслями рынка, то прибыль будет более высокой, но существует риск проседания таких активов в кризисные периоды.

Долю долгосрочных облигаций в портфеле рекомендуется ограничить 40%, чтобы чувствовать себя уверенно.

Рецессией называется снижение рыночной активности. Основным отличием от стагнации является временный характер, а также выраженное движение активности вниз. Долговременные спады экономической активности называются депрессиями. Причинами рецессий могут быть международные ситуации в мире, экономический шок, а также проблемы на финансовых рынках.

Различают 3 вида рецессии:

• производственная — характеризуется спадом в отдельных отраслях производства за счет несоответствия спроса объемам;
• финансовая — означает спад в секторе финансов и банковского дела;
• рыночная — общее снижение рыночной активности, связанное с макроэкономическими параметрами и падением уровня жизни населения.

Рецессия приводит к невозможности своевременного выполнения компаниями обязательств по облигациям и займам, снижению ликвидности ценных бумаг и уменьшению спроса на ряд товаров.

Начинающие инвесторы могут инвестировать в облигации федерального займа, которые обеспечивают более высокий доход, но чутко реагируют на рецессивные явления. Для более опытных подойдут вложения в казначейские облигации США, срок погашения которых на сегодня составляет 20 и более лет.

Среднесрочные облигации

Среднесрочными облигациями называются бумаги, выпущенные со сроком от 5 до 10 лет. Они выполняют роль балансира для инвестиционного портфеля, особенно в рецессивные периоды.

К среднесрочным также относятся корпоративные виды облигаций. Они высокодоходны, но и более подвержены риску проседания во время рыночных колебаний. Рекомендованная доля таких активов составляет около 15% от общего объема вложений.

Для приобретения подходят фондовые портфели VTBH (облигации США), VTBB (облигации отечественных компаний) и ETF Vanguard Intermediate-Term Treasury (правительственные облигации США).

Золото и драгметаллы

Драгоценные металлы, в том числе золото, является наиболее стабильным инструментом капиталовложений. Эти инвестиции показывают себя с наиболее выгодной стороны в моменты кризиса, а также инфляции — стоимость активов возрастает, особенно относительно внутренней валюты. Достаточно иметь не менее 7,5% инвестиций в золото, чтобы гарантировать уверенность и защищенность от финансовых штормов.

Вложения в золото могут осуществляться в следующих формах:

• золотые слитки — изделия 999,9 пробы весом от 1 грамма до 1 кг, продаются с сертификатами, при покупке начисляется НДС в размере 20% от стоимости;
• инвестиционные монеты — не облагаются НДС, могут свободно продаваться, имеют ряд требований к хранению для сохранения товарного вида;
• памятные монеты — не облагаются НДС, стоимость выше, чем у инвестиционных, могут стать отличным подарком, со временем вырастают в стоимости, в зависимости от тиража;
• ювелирные изделия — могут быть не только вложением, но и подарком, либо использоваться по прямому назначению, проба украшений ниже, чем в банковских изделиях;
• виртуальный золотой счет — не облагается НДС, свободно оформляется, в том числе через интернет, на счет не начисляются проценты;
• акции предприятий золотодобычи — не облагаются НДС, легко приобрести, в том числе через интернет, разрешена свободная продажа, приносят дивиденды;
• ПИФ, БПИФ, ETF — не облагаются НДС, цена определяется рыночной стоимостью металла, легко продается и покупается, начисляется комиссия брокерской и управляющей компаниям.

Товарная продукция

Товарный рынок — еще один инструмент капиталовложений. Для инвестиций существует множество вариаций — сырье и продукция, в том числе нефть, металлы, кофе, зерновые и т. д.

Эта группа активов склонна к постоянному подъему именно благодаря инфляции, поэтому является удобной подушкой безопасности портфеля при различных финансовых потрясениях. Специалисты рекомендуют придерживаться объема инвестиций в этот сектор около 7,5%, то есть, в равных долях с драгоценными и банковскими металлами.

Вкладывать деньги в товары можно при помощи фьючерсов — контрактов на приобретение актива в оговоренном будущем. Сроки сделки и ее стоимость оговариваются сразу. При изменении актуальной цены товара инвестор получит прибыль от продажи купленных активов, либо теряет при падении стоимости.

Фактически фьючерсы нельзя назвать полноценными инвестициями, так как сделка имеет сроки исполнения, а результат заранее не известен. Проще говоря, покупая фьючерс на партию кофе по сегодняшней цене со сроком исполнения через 8 месяцев, можно к этому моменту получить прибыль в случае подорожания сырья, либо потерять в случае удешевления. Приобрести фьючерсы можно на биржевых площадках, в том числе на Московской бирже.

Краткосрочные облигации и валюта

Валюта в наличной форме, а также облигации, выпущенные на короткий срок, также могут принести быструю и ощутимую выгоду, компенсировав проседание других видов активов.

При любом рыночном падении ценность валютных вложений растет. При этом стоит учитывать влияние инфляции на каждую конкретную валютную пару.

Рекомендованного объема для этого инструмента инвестирования не существует. Использовать или не использовать, и в каком объеме, остается личным решением инвестора.

Краткосрочные бумаги, доступные для приобретения, выпускаются отечественными федеральными и муниципальными субъектами, а также казначейством США.

Кредитное плечо

Кредитное плечо по сути не является инвестиционным инструментом и не может называться полноценным активом. Но иногда использование кредитных средств может быть оправданным.

Примером тому может быть покупка облигаций, если доход от вложения покрывает процентные выплаты по займу. Проще говоря, чем доходнее приобретение, тем меньше рисков от использования кредита.

Получить кредитование для инвестиций можно у брокера на бирже. Следует отметить, что брокер при этом не несет никаких рисков, в отличие от инвестора.

Портфель от Тинькофф All-Weather Index

Российский инвестиционный рынок включает один из вариантов готового сбалансированного всепогодного портфеля Тинькофф All-Weather Index.

В его состав включены акции, облигации, наличная валюта и драгметаллы, а доля каждого из инструментов составляет четверть от общего объема. Московская биржа предлагает три доступных фонда — рублевый, долларовый и евро.