Справочник предпринимателя

Дивидендные аристократы: особенности инвестирования, плюсы и минусы

Инвестиции в дивидендные акции привлекают в первую очередь возможностью получать стабильный пассивный доход. О том, как анализировать компании, акции которых планируется купить, наш портал уже писал.

В этой статье расскажем о такой особой категории предприятий, как дивидендные аристократы. Выясним, кто может носить это «почетное звание», какие плюсы, минусы и особенности есть у покупки акций дивидендных аристократов.

Оглавление:

Что такое дивидендные аристократы

К дивидендным аристократам могут быть отнесены только компании, которые отвечают четырем требованиям:

Увеличивают свои дивидендные выплаты в течение не менее 25 лет подряд.
Присутствуют в индексе S&P 500.
Имеют капитализацию в размере не менее 3 миллиардов долларов.
Каждый день в среднем торгуют ценными бумагами на сумму от 5 миллиардов долларов.

Как видим, это всегда очень крупные предприятия, давно уже представленные на рынке. Сейчас дивидендных аристократов всего 64. В список, в частности, входят такие всемирно известные бренды, как Coca-Cola, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Colgate-Palmolive.

Важно

Есть еще одна категория — «дивидендные короли». Это компании, наращивающие объемы дивидендов в течение 50 лет. Солидный возраст, говорящий сам за себя. Однако к дивидендным королям не выдвигаются требования касательно капитализации и среднедневного объема торгов. Поэтому дивидендные аристократы выглядят для инвесторов предпочтительней.

Для того, чтобы оценить доходность акций, следует сравнить индекс S&P 500, равновесный S&P 500 и индекс дивидендных аристократов. В сравнении с равновесным S&P 500 аристократы явно становятся фаворитами, но в краткосрочном периоде они могут уступать другим компаниям.

Графики сравнения индексов:

Преимущества инвестирования в дивидендных аристократов

Перечислим основные преимущества вложения средств в акции дивидендных аристократов:

Стабильность выплат, возможность реинвестирования дивидендов. Как показывают исторические данные, 1 доллар, вложенный в аристократов в 1930 году, в 2019 году принес бы 115 долларов США без реинвестирования, а с ним доходы увеличиваются до 3626 долларов.
Надежность, долгий опыт работы компаний на рынке и стабильный рост дивидендов говорят сами за себя. Это надежное вложение с минимальными рисками. У большинства аристократов кредитный рейтинг не меньше А-.
Средняя дивидендная доходность выше рыночной. За минувшие 10 лет она составляла 2,5%, а по широкому индексу данный показатель составлял всего 1,8%.

Графики сравнения:

Пониженная волатильность. Резких скачков вверх стоимости акций дивидендных аристократов, чаще всего, ждать не приходится, но и обвала не будет. В периоды экономических и финансовых кризисов стабильность выплат выходит на первый план и акции таких надежных компаний начинают пользоваться повышенным спросом. Это помогает им удерживаться «на плаву».

График среднегодовой волатильности:

Недостатки инвестирования в дивидендных аристократов

Однако, несмотря на явные преимущества, у инвестирования в дивидендных аристократов есть и свои минусы:

Явно слабая структура портфеля. В частности, в IT области работает очень небольшая доля дивидендных аристократов. А ведь этот сектор экономики развивается бурными темпами. В области коммуникаций их тоже мало. Такое разделение не позволяет диверсифицировать вложения, выбрать наиболее перспективные сферы экономики. Некоторые отрасли экономики вообще не представлены дивидендными аристократами, а, например, в нефтегазовой области их всего две.

График разделения дивидендных аристократов по секторам:

Недостаточная технологичность. Сегодня мировая экономика находится в начале шестого технологического цикла, который делает ставку на генную инженерию, био- и нанотехнологии, возобновляемую энергетику и искусственный интеллект. Очень немногие дивидендные аристократы могут похвастаться тем, что работают в данных сферах и развивают новейшие технологии.
Если речь идет о долгосрочном инвестиционном портфеле, то целесообразно выбирать растущие акции компаний, которые работают в быстроразвивающихся секторах экономики.

График долей секторов:

Жизненный цикл компаний. У большинства дивидендных аристократов период пикового расцвета уже позади. Да, это стабильные компании, но они просто удерживают свою часть рынка, исчерпав другие возможности для роста, помимо привлечения инвесторов. Для вложения средств нужно, чтобы компания часть прибыли оставляла внутри себя, тратила на модернизацию и развитие. Если все уходит инвесторам — это нехороший признак.

Делая вывод, можно сказать, что дивидендные аристократы — старая гвардия. Да, они проверены временем и отлично подходят, если пассивный доход вы планируете получать здесь и сейчас. Если же вы рассматриваете перспективы на 10 и 20 лет, то нужны акции растущей компании. Она будет буквально «стареть» вместе с вами, вы переживете с ней пиковый рост, который уже остался позади у дивидендных аристократов.

Кроме того, дивидендные аристократы тоже могут не выдержать текучести рынка и не пережить кризисы. Они тоже становятся банкротами, поглощаются более удачными игроками, «переживают» слияния и реорганизации. Поэтому говорить, что портфель таких акций совершенно стабилен, не приходится, текучесть наблюдается и здесь тоже.

Особенности инвестирования в дивидендных аристократов

С 2013 года на рынке работает инвестиционный фонд ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (тикер NOBL). Оплата за управление инвестициями составляет 0,35%, ребалансировка фонда проводится каждый квартал.

График сравнения:

Можно заниматься инвестированием в дивидендных аристократов самостоятельно, скопировав ETF NOBL. На ETF в таком случае можно только ориентироваться и сэкономить на комиссии, которую бы пришлось платить за управление инвестиционным портфелем, за посредничество брокера. Конечно, принимать решения самостоятельно сложнее, нужно ориентироваться на рынке, уметь анализировать ситуацию, следить за рыночными новостями, то есть «держать руку не пульсе». Расслабиться не получится.

Инвестирование через ETF позволяет вложить средства и просто получать пассивный доход, не занимаясь управлением.

Другие фонды для инвестирования в дивидендных аристократов:

ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF (TDV). Комиссия 0,45%, индекс S&P Technology Dividend Aristocrats. Фонд молодой, 2019 года, в индекс входят IBM, Apple и Microsoft.
ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF (REGL). Комиссия 0,4%, индекс S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats, представлены 53 компании средней капитализации.
SPDR S&P Dividend ETF (SDY). Работает с 2005 года, старше ETF NOBL, индекс S&P High Yield Dividend Aristocrats. Компаний 120, заметно больше выбор, средняя доходность 3,6%, комиссия — 0,35%.
SPDR S&P Global Dividend ETF (WDIV). Глобальный ETF, включающий предприятия из 19 стран. Следует за индексом S&P Global Dividend Aristocrats, комиссия — 0,4%.

График роста индексов:

Инвестирование через фонды позволяет избавиться от необходимости активно управлять своими акциями и решить проблему текучести списка дивидендных аристократов. Но для улучшения стратегии советуем добавлять в свой портфель быстро растущие акции других предприятий, работающих в высокотехнологичных сферах.

Хороший вариант: 80% вложений идет аристократам — NOBL, а остальные 20% инвестируются в технологический сектор — ETF Technology Select Sector SPDR (XLK).

График сравнения:

Заключение

Список дивидендных аристократов может меняться со временем, вечного ничего нет, особенно на финансовом рынке. Для пассивного инвестирования подходит ETF NOBL, можно также собрать самостоятельно свой дивидендный портфель.

Важно учитывать минусы инвестирования в дивидендных аристократов, сочетать их акции с ценными бумагами предприятий, работающих в области высоких технологий. В целом, данные компании точно заслуживают внимания инвесторов и позволяют получать стабильный пассивный доход здесь и сейчас.